一、修正久期和修正久期有什么区别?
修正久期=麦氏久期/(1+Y),Y为你要算久期的债券的到期收益率。
二、麦考利久期,有效久期,修正久期?
修正的麦考利久期=麦考利久期/(1+y),y为应计收益率。我没听说过有效久期这个概念。
三、修正久期计算例题?
1.先将债券的价格转换成收益率 2.计算债券的净价 由于债券有随着日子增长,债券价值自然增长的性质( 也就是应计利息会逐日增加),到付息日时又会自动减少( 因为拿到了利息),因此使得债券的久期出现不连续的现象。
因此合理的久期定义是看利率发生改变时, 债券的内含价值发生多少的改变,因为利率改变后, 债券的应计利息不会跟着改变,因此应计利息与利率风险无关, 必须剔除。
3.计算利息上升与下降后的净价 将相同的现金流、现金流现值、全价、净价等公式复制到下方, 更改收益率为原有收益率加上1个BP:
4.计算久期套用久期公式,便可以把债券久期计算出来。
四、修正久期通俗解释?
是指在考虑了收益率的基础上对麦考利久期进行的修正,是债券价格对于利率变动灵敏性的更加精确的度量。
当投资者判断当前的利率水平有可能上升时,集中投资于短期债券、缩短债券久期。
五、修正久期的经济含义?
修正久期是一个金融术语,它表示债券价格对利率变化的敏感程度。具体来说,修正久期反映了在市场上出现一定程度的利率波动时,债券价格会发生多大变化。
传统意义上,修正久期被认为是衡量债券的平均剩余到期时间。然而,在实际运用中我们发现这种解释并不准确。因为当利率发生变化时,不同到期日的债券价格受到影响大小不同。因此我们需要考虑每个现金流支付所占比例和时间权重,从而计算出加权平均后的修正久期。
更详细地说,在计算加权平均后的修正久期时,我们需要将每一笔现金流折算成基准点下相应价值,并将其与各自距离今天所剩余时间进行加权求和得出总值。最终得出来的数值即为该债券产品当前情况下真实有效的修正久期数值。
总之,在股票、证券等投资领域中要理解和掌握好这些专业术语非常重要, 对于投资者做好风险管理和收益预测也有很大帮助。
六、债券组合久期是什么?
久期是按照市场价值进行加权计算的 A债券价值=10000*98%=9800 B债券价值=20000*96%=19200 C债券价值=10000*110%=11000 组合总价值=9800+19200+11000=40000 组合的久期,按照市场价值和各自的久期进行计算, 组合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815
七、麦考林久期和修正久期有什么区别?
把债券看成一项现金流,久期可以理解为现金流支付时间的加权平均,每个时间点的权重不一样的。久期主要衡量的是利率风险,可以作为债券价格对贴现率的弹性。同时久期可以
近似
的度量债券价格的波动性,即ΔP/P=-D*Δr,其中D为修正的久期八、关于债券组合久期的计算?
久期是按照市场价值进行加权计算的A债券价值=10000*98%=9800B债券价值=20000*96%=19200C债券价值=10000*110%=11000组合总价值=9800+19200+11000=40000组合的久期,按照市场价值和各自的久期进行计算,组合久期=(9800/40000)*7+(19200/40000)*10+(11000/40000)*12=9.815
九、债券组合久期的计算方法?
通常计算债券久期的方法是平均期限,也称麦考利久期。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:债券久期=时间加权现值/总现值=[∑年份×现值]/[∑现值]。
久期的计算有不同的方法。这里介绍最简单的一种,即平均期限(也称麦考利久期)。这种久期计算方法是将债券的偿还期进行加权平均,权数为相应偿还期的货币流量(利息支付)贴现后与市场价格的比值,即有:
D=1×w1+2×w2+…+n×wn
其中:
pn=ci/(1+y)^(i)
p=p1+p2+...+pn
wn=pn/p
式中:
ci——第i年的现金流量(支付的利息或本金);
y——债券的到期收益率;
P——当前市场价格。
十、什么是债券修正久期,具体怎么计算 / 债券?
你好,修正久期指的是对于给定的到期收益率的微小变动,债券价格的相对变动值,即delta_P/P .修正久期大的债券 , 利率上升所引起价格下降幅度就越大,而利率下降所引起的债券价格上升幅度也越大。可见,同等要素条件下,修正久期小的债券比修正久期大的债券抗利率上升风险能力强;但相应地,在利率下降同等程度的条件下,获取收益的能力较弱。
计算公式为:
D*=D/(1+y/k) 其中D为麦考利久期,y为债券到期收益率,k为年付息次数。