吉艾科技之四:新业务投机价值

类别 : 估值技术  2018-08-20
吉艾科技之四:新业务投机价值2016-11-23风险提示1:据那个东东三季报分析,2016年报的大幅亏损已成定局,提请朋友们有个心理准备。焦点在于明年一季报能否产生利润这个未知数,假如明年一季度那个东东业绩还不能反亏为盈,乃至半年度预告继续亏损,那么我所有分析将没意义,我需要重新考虑这一笔投资是否值得继续等待?或有可能直接卖出,愿赌服输。风险提示2:关于那个东东的所有分析具有两个至关重要的不确定性,一是公司三年后能否如期实现每股净利润1.90元左右?二是公司三年后市场估值能否如期达到30倍市盈率?鉴于未来的不确定原理,瞬息万变的市场变化,我个人无法保证这两点准确无误,这就是投资的风险所在。风险提示3,市场IPO速度越来越快,还真有可能创业板市场估值越来越低,导致三年后达不到30倍市盈率风险。风险提示4,那个东东上涨速度太快,有可能引发中级调整,大家要有个心理准备。 阅读群体提示:关于那个东东的所有分析,适用人群为2016年11月15日以前,无脑跟风买入的老朋友们,与其他人一概没关系。为避免对你的伤害或被我消费,请关注我不足三年的新粉丝视而不见或绕道而行。 免责提示:本分析不构成投资建议,纯属个人与大家分享,你是否买入和我没关系,千万别买进套牢以后过来骂人,这会显示出你的愚昧无知。 那个东东的业务新方向是资产管理公司(简称:资管公司),这两天在收集资管公司的相关资料,这是个值得期待的新兴行业与方向。给《证券市场周刊》搞了篇行业分析,因版面、题材原因,可能需要在下星期或下下星期采纳,所以,现在还不能在这里与大家分享。 据财政部、银监会2012年初联合印发的《金融企业不良资产批量转让管理方法》文件显示:银行业金融机构10户以上不良资产处置(批量批发)的一级市场,只能针对特殊主体(金融AMC)转让;而10户以下的不良资产处置(非批量)可以向社会投资者(一般AMC)转让。所以,即使没有银监会核发金融AMC牌照的资管公司,也同样可以从事银行业金融机构不良资产处置业务。 意味着那个东东在新疆的资管公司即使没如期得到银监会金融AMC牌照,也不影响其介入不良资产处置这个前途无限的新兴行业。如此,从市场炒作角度看,目前市场中的对标公司就是海德股份。如此,那个东东近阶段的强势就找到了缘由。 把这两者简单对比一下,海德股份目前无其他业务,是个空壳公司,注入的就是资管业务,有金融AMC牌照。海德股份现股本15120万股,拟定向增发36573万股,合计51693万股,股价42元,总市值217.11亿元。 那个东东总股本48403万股,股价21元,总市值100.89亿元。目前海德股份与吉艾科技的市场估值相差一倍,还不考虑吉艾科技的传统业务,意味着那个东东还有很大的炒作空间。 不过,实事求是的说,对于那个东东在这一块业务的获利能力,我心里没底,所以,只能给予15%资产收益率的毛估估。