罕见!券商股3年后再次全部涨停 大盘反弹高度至少10%?

类别 : 行业观察  2018-11-30

  随着周末金稳委等权威部门继续释放利好,大盘周一拉出久违的大阳线,沪指涨幅超4%,创业板涨幅5.2%,券商板块更是全部涨停。俗话说一根大阳改变三观,此情此景,到底是反弹还是反转?在这当口,哪些股票更值得关注?

  2010年以来沪指涨逾4%出现15次

  周一上证指数暴拉百点长阳,上涨104.41点,收报2654.88点,涨幅为4.09%,深圳成指报7748.82点,涨幅为4.89%,创业板指报1314.94点,涨幅为5.20%,更是被戏称为“一生一世我爱你”。两市合计成交额为4220.28亿元,这是在今年7月24日之后,沪深两市交易额再度回到4000亿元以上。

  东方财富Choice数据显示,从2010年以来,上证指数上涨逾4%的情况仅出现过15次,而22日4.09%的涨幅正好排在第15位。

  2010年以来上证指数涨幅靠前20个交易日:

  

  值得一提的是,东方财富网通过对2010年以来上证指数涨幅前19个交易日(除2018年10月22日)后一天上证指数的涨跌幅进行统计发现,这19个交易日上证指数大涨之后,第二天上证指数继续上涨的天数有13个,上涨概率近7成。

  券商板块集体涨停

  昨天的大涨之中,最值得关注的是,按照申万行业分类,沪深两市共有华泰证券、光大证券、东兴证券、西部证券、广发证券、中信证券等39家券商股,昨天这39只券商股全部涨停。

  

  券商股为何上涨?

  针对券商大涨,中银国际证券表示,由于券商股之前遭遇超跌行情,估值位于历史低位,叠加各项政策的相继出台与落实向市场传递了积极的信号,使得市场对于券商各业务的担忧逐步出清,低估值与业绩优异的龙头券商股或将享有一定的估值修复空间,值得后市持续关注。

  中银国际证券分析师王维逸表示,各项政策的出台为股市与券商带来利好信号: 1)金稳会五项政策的落实有利于我国股市长期稳定健康发展以及市场与证券行业风险的逐步出清; 2)银保监会与证监会与股票质押相关政策将会帮助企业摆脱股票质押困境,利好券商信用业务; 3)证监会关于调整 IPO被否企业筹划重组上市的间隔期的政策或可为券商投行业务带来可观的增量业绩; 4) 银保监会下发的《理财子公司管理办法》 将为股市引入长期资金,利好券商经纪业务与资管业务。

  王维逸认为,受国庆节期间全球股市低迷行情的拖累,两市的风险偏好严重下降,投资者信心缺失, 悲观的市场预期致使券商股估值屡创新低。 由于券商股之前遭遇超跌行情,估值位于历史低位,叠加各项政策的相继出台与落实向市场传递了积极的信号,使得市场对于券商各业务的担忧逐步出清,低估值与业绩优异的龙头券商股或将享有一定的估值修复空间。

  后市上涨概率大

  跟上证指数上涨4%相比,券商股集体涨停更是少见。历史数据显示,券商板块向来是市场风向标,其股价通常会领先市场上涨。而券商股集体涨停后,多数情况下次日会继续大幅上涨。

  东方财富Choice数据显示,算上10月22日,从2010年以来,券商板块出现大面积涨停(以申万券商指数涨幅超9%为标准)的情况一共出现过12次。其中,上一次(也是唯一一次)券商板块全线涨停出现在2015年11月4日,距今约3年时间。

  

  通过对前11次券商板块集体涨停的情况进行统计发现,在券商股掀涨停潮的次日,上证指数上涨的次数有7天,上涨概率为63%,下跌的次数有3天。

  在券商股掀涨停潮的后5日,上证指数上涨的次数有10次,上涨概率为91%,下跌的次数有1天。

  至少反弹10%?

  随着券商板块罕见涨停,关于牛市的讨论再来,不过,多家机构表示全面牛市仍未开始。

  湘财证券表示,虽然都是券商暴涨,但22日的行情与2014年11月底相比还是有所区别,在目前位置直接发动大牛市的概率不高,暂时以超跌反弹行情来对待,但券商板块的走势值得深思并重点关注,而其中的龙头品种大概率出自具有次新属性的低价券商股。

  湘财证券总结认为,2400点附近可以认为是政策底,但市场底还需要时间来构筑,震荡整理将是未来市场最可能的走势,券商板块的活跃对于底部区间有宣示作用,但二级市场中涨幅最大的券商龙头,预计来自具有次新属性的低价券商股。

  源达投顾认为,两市在政策力挺作用下,总体呈现放量上涨格局,指数推高动能强劲,但这种迅猛势头持续是很难的,毕竟筑底是需要一个过程的,震荡盘整或将是本周行情的主基调。中长期来看,政策落实尚在途中,筑底完成,行情有望再度稳步上扬。因此,配置上来讲,建议近期关注绩优白马股及符合国家发展战略的科技型重点企业,因为这些个股是这次国家重点化解股权质押风险的目标。

  钱坤投资表示,股指从低位两个交易日上涨超过200点,反弹速度较快,加上2640点上方缺口和成交密集区所形成的阻力,急涨之后大盘很可能在此位置出现短线震荡。中小盘个股超跌反弹的特征明显,后市走势可能会以业绩为基础出现分化,尤其是次新股还面临着大量解禁盘的威胁,投资者对此应该持谨慎态度。从MSCI、社保基金、银行理财资金的需求和资金量来看,低估值绩优蓝筹仍是可以继续关注的对象。全面牛市没有开始,但资金推动出现一波结构性行情的可能性很大。

  钜阵资本高级策略分析师郭伟文表示,“可以认为,市场的政策底和估值底均已经出现。我们认为,市场未来延续反弹的概率较大。从历史经验来看,A股市场几乎每年均有一次10%以上的上涨行情,但今年这样的行情还没有出现。很有可能,市场本轮反弹的幅度会在10%以上,对应上证指数的反弹目标位有可能超过2800点。”

  布局什么票好?

  天风证券表示,2 月至今,A 股已经经历了 9 个月的“绝望周期”,从 A 股历史上的几次“绝望周期”持续的时间来看,普遍在 8-13 个月左右。

  结合历史规律,天风证券认为,A 股目前可能已处于“绝望周期”的尾声,或正在向“希望周期”过渡的阶段。

  大类资产方面,从周期理论出发,股票资产开始逐渐具备配置价值,长期资金应当可以增加股票资产的配置。

  风格方面,情绪主导的现阶段,应当仍以防御类和价值类为底仓,并逐步开始更多关注和研究成长类板块。

  具体到行业方面,①底仓以金融(银行、保险),必需消费(医药、食品)为主。(银行、医药、食品是“绝望周期”表现最好的板块);

  ②在向“希望周期”过渡的阶段,应当增加军工的配置。(军工是“希望周期”表现最好的板块);

  ③从历史回溯的情况来看,家电板块跑赢的情况贯穿了“绝望”、“希望”、“增长”周期,但是由于目前阶段房地产税等额外房地产相关因素的干扰,配置家电板块的时机仍然需要等待。

  而安信证券认为,主要应该从中期的行业景气出发,重点关注符合国家战略导向和产业升级方向的新经济(新科技、新消费、新服务)龙头公司、创蓝筹,结合前期跌幅关注超跌优质品种,预计这将是本轮反弹的主要线索,行业包括5G、计算机、军工、半导体、创新药、新能源汽车等。

  本文仅供投资者参考,不构成投资建议。

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